El indicador no significa que el número total de solicitudes haya descendido un 40%. La Encuesta de Préstamos Bancarios mide la diferencia entre el porcentaje de entidades que detectan un aumento de la demanda y aquellas que observan una reducción. España presenta, en cualquier caso, el retroceso más intenso entre las cuatro grandes economías del euro.
España registra el mayor deterioro de la demanda hipotecaria entre las cuatro grandes economías de la zona euro
Los tipos de interés vuelven a frenar la compra de vivienda
El encarecimiento del crédito aparece como uno de los principales factores que explican el cambio de tendencia. El BCE señala que la subida de los tipos ejerció una presión negativa creciente sobre las peticiones de financiación para adquirir vivienda.
También empeoraron en España las expectativas sobre el mercado inmobiliario, mientras que la confianza de los consumidores tuvo un impacto neutral.
El coste del dinero vuelve a convertirse en uno de los principales obstáculos para quienes necesitan financiación para comprar vivienda
El Banco de España constata igualmente que las condiciones aplicadas a los nuevos préstamos fueron más restrictivas durante el tercer trimestre debido al incremento de los tipos de interés.
Los criterios que utilizan las entidades para aprobar una hipoteca, sin embargo, permanecieron estables. La situación podría cambiar durante los últimos meses del ejercicio, ya que los bancos prevén endurecer la oferta de financiación a los hogares.
| Indicador | Dato |
|---|---|
| Demanda hipotecaria España, saldo neto | -40% |
| Demanda hipotecaria Alemania | -37% |
| Demanda hipotecaria Francia | -25% |
| Demanda hipotecaria Italia | 0% |
| Demanda hipotecaria eurozona | -27% |
| Hipotecas sobre viviendas en agosto | 33.841 |
| Variación anual | +2,3% |
| Importe medio | 181.285 euros |
| Tipo medio inicial | 3,08% |
| Plazo medio | 26 años |
| Hipotecas a tipo fijo | 64,1% |
| Hipotecas a tipo variable | 35,9% |
Fuente: BCE e INE.
Las hipotecas superan ya los 181.000 euros de media
Los últimos datos del INE muestran que en agosto se constituyeron 33.841 hipotecas sobre viviendas, un 2,3% más que un año antes. Frente al mes de julio, sin embargo, las operaciones descendieron un 22%.
El importe medio alcanzó los 181.285 euros, un 7,7% más en términos interanuales, mientras que el capital total prestado para financiar viviendas aumentó un 10,2%.
Las familias piden más dinero por cada hipoteca justo cuando financiar la compra de vivienda vuelve a encarecerse
El tipo medio inicial alcanzó el 3,08%, frente al 3,01% de julio y el 2,88% registrado un año antes. El plazo medio fue de 26 años.
El 64,1% de las operaciones se contrató a tipo fijo, mientras que el 35,9% correspondió a préstamos variables. Las hipotecas fijas arrancaron con un interés medio del 3,16%, frente al 2,95% de las variables.
Para una familia que financia una vivienda durante 25 o 30 años, unas décimas adicionales de interés pueden traducirse en varios miles de euros más durante la vida del préstamo.
La banca espera más debilidad a finales de año
Las perspectivas tampoco apuntan a una recuperación inmediata. Los bancos de la eurozona esperan que durante el cuarto trimestre la demanda de financiación para comprar vivienda vuelva a disminuir.
En España, las entidades anticipan igualmente una reducción de las solicitudes y un endurecimiento de la oferta de crédito a los hogares.
La banca española espera que las peticiones de financiación para vivienda continúen disminuyendo durante el cierre de 2026
El escenario obliga a quienes estén pensando en comprar una casa a prestar más atención al coste financiero de la operación. El precio de la vivienda continúa siendo determinante, pero la cuota hipotecaria vuelve a depender en mayor medida de la evolución de los tipos.
La política monetaria y el comportamiento de los tipos de interés durante los próximos meses determinarán si el mercado hipotecario recupera impulso en 2027 o si la pérdida de demanda se prolonga durante más tiempo.